W przypadku danych finansowych często używa się dwóch wskaźników - średniej rocznej stopy wzrostu (AAGR) i złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR).
Chociaż istnieje kilka istniejących formuł w programie Excel, które mogą pomóc w obliczeniu tempa wzrostu, do obliczenia AAGR i CAGR potrzebne byłoby trochę obejścia (choć nic zbyt skomplikowanego).
W tym samouczku omówię, jak obliczyć średnią roczną stopę wzrostu (AAGR) w Excelu.
Ale zanim przejdę do obliczania AAGR w Excelu, pozwól mi szybko omówić, co to jest i co to znaczy.
Jeśli chcesz tylko wiedzieć, jak obliczyć w programie Excel, kliknij, aby przejść do tej sekcji.
Co to jest średnia roczna stopa wzrostu (AAGR)?
Średnia roczna stopa wzrostu (AAGR), jak sama nazwa wskazuje, to średnia roczna stopa wzrostu.
Na przykład, jeśli powiem Ci, że Twój portfel akcji wzrósł o 10% AAGR w ciągu ostatnich 5 lat, oznacza to po prostu, że dodałeś 10% wartości każdego roku (na koniec roku w porównaniu z początek roku).
Nie może to oznaczać, że co roku rosło dokładnie o 10%. Oznacza to po prostu, że pod koniec piątego roku dał jako AAGR w sumie 10%.
Średnia roczna stopa wzrostu jest często wykorzystywana przez inwestorów, aby zobaczyć, jak radzi sobie ich portfel lub jaki jest trend przychodów/kosztów/zysku firmy.
Zobaczmy teraz, jak obliczyć średnią roczną stopę wzrostu w programie Excel.
Obliczanie średniej rocznej stopy wzrostu (AAGR) w programie Excel
Obliczanie średniej rocznej stopy wzrostu (AAGR) w programie Excel to proces dwuetapowy (w przeciwieństwie do CAGR, który można obliczyć za pomocą jednej formuły).
Aby obliczyć AAGR dla wielu lat, najpierw musisz obliczyć stopę wzrostu dla każdego roku, a następnie możesz obliczyć średnią, jeśli każdego roku, aby uzyskać AAGR.
Załóżmy, że masz następujące wartości dla każdego roku:
- Wartość na początku = 100 000 $
- Wartość na koniec roku 1 = 135 000 USD
- Wartość na koniec roku 2 = 145 000 USD
- Wartość na koniec roku 3 = 170 000 USD
- Wartość na koniec roku 4 = 200 000 USD
Mając powyższe dane możesz obliczyć tempo wzrostu dla każdego roku korzystając z poniższego wzoru:
=(Wartość końcowa / Wartość początkowa) - 1
Dzięki powyższemu zestawowi danych uzyskasz następujące wskaźniki wzrostu:
- Stopa wzrostu w roku 1 = 135 000 USD / 100 000 USD - 1 = 35,0%
- Stopa wzrostu w roku 2 = 145 000 USD / 135 000 USD - 1 = 7,4%
- Stopa wzrostu w roku 3 = 170 000 USD / 145 000 USD - 1 = 17,2%
- Stopa wzrostu w roku 4 = 200 000 USD / 170 000 USD - 1 = 17,6%
Teraz, aby obliczyć średnią roczną stopę wzrostu, możesz użyć poniższej formuły w Excelu:
=ŚREDNIA(C3:C6)
Czy możesz to zrobić za pomocą jednej formuły w programie Excel?
Tak, możesz!
Poniżej znajduje się formuła, która użyje danych rocznych, które musisz podać, aby uzyskać wartość AAGR:
=ŚREDNIA((B3:B6-B2:B5)/B2:B5)
Jeśli korzystasz z Office 365 i masz dostęp do tablic dynamicznych, możesz po prostu użyć powyższej formuły i uzyskać wynik.
Jeśli korzystasz z programu Excel 2010, 2013, 2016, musisz użyć Control + Shift + Enter z tą formułą (przytrzymaj klawisz Control i klawisz Shift, a następnie naciśnij klawisz Enter).
Jeśli chcesz dowiedzieć się, jak obliczyć CAGR w programie Excel, mam na ten temat szczegółowy samouczek (obejmujący wiele sposobów obliczania formuły w programie Excel)
AAGR vs CAGR
Ten samouczek byłby niekompletny, gdybym nie omówił różnicy między średnią roczną stopą wzrostu (AAGR) a złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR).
Chociaż oba obliczają roczną stopę wzrostu, AAGR całkowicie ignoruje wpływ kapitalizacji, który narasta przez lata.
Z drugiej strony CAGR uwzględniłby efekt łączenia.
Chociaż AAGR jest dobrym miernikiem do poznania ogólnego trendu wzrostu, czasami może prowadzić do przeszacowania tempa wzrostu.
Na przykład w poniższym przykładzie wartość inwestycji w roku 1 i roku 5 jest taka sama, ale AAGR sprawi, że uwierzysz, że inwestycja wzrosła w tempie 4,6% (co nie jest prawdą). Wręcz przeciwnie, CAGR daje prawidłowy obraz, w którym pokazuje, że tempo wzrostu wynosi 0%.
Ze względu na tę możliwość błędu, CAGR jest szerzej stosowany w analizie i raportowaniu finansowym.
Niemniej jednak AAGR ma swoją wartość w świecie finansów i jest często używany do zorientowania się w ogólnym trendzie.
W ten sposób możesz łatwo obliczyć średnią roczną stopę wzrostu w programie Excel. Możesz wybrać dłuższą drogę, najpierw obliczając tempo wzrostu każdego roku, a następnie obliczając średnią, lub użyć formuły z jedną tablicą, aby uzyskać ten sam wynik.
Mam nadzieję, że ten samouczek okazał się przydatny!
